Theo WPB, việc Trung Quốc tăng nhập khẩu dầu thô gần đây, được ghi nhận thông qua dữ liệu vận chuyển cập nhật và thông tin công bố về mua sắm của các nhà máy lọc dầu, đã tạo thêm một lớp phức tạp mới cho thị trường năng lượng vào thời điểm chuỗi cung ứng toàn cầu đang phải đối mặt với nhiều biến động. Trong tháng 11, lượng dầu thô nhập khẩu của Trung Quốc tăng mạnh, đạt ước tính 12,38 triệu thùng/ngày, mức cao nhất được ghi nhận kể từ tháng 8 năm 2023. Trong xu hướng chung này, nhập khẩu từ Iran nổi bật, tăng lên khoảng 1,35 triệu thùng/ngày – tăng hơn 230.000 thùng/ngày so với tháng trước. Mặc dù sự phát triển này phù hợp với chiến lược đa dạng hóa nguồn cung của Trung Quốc nhằm tối ưu hóa hiệu quả chi phí, nhưng tác động của nó còn vượt xa những con số trước mắt, đặc biệt là đối với các thị trường liên quan chặt chẽ đến các sản phẩm phái sinh từ dầu thô nặng như nhựa đường. Sự gia tăng nhập khẩu này không chỉ làm thay đổi cán cân nguồn cung nguyên liệu mà còn ảnh hưởng đến cách các ngành công nghiệp hạ nguồn ở châu Á, Trung Đông và thậm chí một số khu vực của châu Âu phản ứng với sự thay đổi về sở thích chất lượng và mô hình giá cả.
Tầm quan trọng của sự điều chỉnh này trở nên rõ ràng hơn khi đánh giá các đặc điểm của dầu thô nặng của Iran, vốn vẫn là nguyên liệu đầu vào chính cho sản xuất bitum tại nhiều cơ sở pha trộn trong khu vực. Thị trường bitum từ lâu đã nhạy cảm với những thay đổi nhỏ về chất lượng nguyên liệu đầu vào, hàm lượng lưu huỳnh và độ nhớt. Khi một người tiêu dùng lớn như Trung Quốc tăng lượng tiêu thụ dầu thô nặng của Iran, một loạt các tác động dây chuyền sẽ xảy ra: các nhà cung cấp xem xét lại chiến lược phân bổ, các nhà máy lọc dầu điều chỉnh kế hoạch vận hành để tận dụng lợi nhuận gắn liền với dầu thô nặng, và người mua bitum quốc tế đánh giá lại cấu trúc hợp đồng để giảm thiểu những biến động tiềm tàng về chi phí hoặc nguồn cung. Phản ứng dây chuyền rộng lớn này không xuất hiện chỉ sau một đêm, nhưng sự tăng đột biến vào tháng 11 là một trong những yếu tố kích hoạt rõ rệt nhất trong những tháng gần đây.
Một trong những hậu quả ít được thảo luận hơn là sự cạnh tranh gay gắt hơn đối với dầu thô nặng giữa các nhà máy lọc dầu ở các quốc gia phụ thuộc vào quá trình chế biến tập trung vào cặn dầu. Khi các nhà máy lọc dầu Trung Quốc tăng cường sử dụng các hỗn hợp dầu thô nặng hơn của Iran, các nhà máy lọc dầu trong khu vực—từ Nam Á đến phía đông Địa Trung Hải—có thể gặp phải tình trạng khan hiếm hơn hoặc giá cả chênh lệch đối với các loại dầu tương đương. Điều khiến sự thay đổi này thậm chí còn có ý nghĩa quan trọng hơn đối với ngành nhựa đường là lợi thế về năng suất cụ thể mà dầu thô nặng của Iran mang lại. Sản lượng cặn dầu của nó có xu hướng phù hợp với các yêu cầu kỹ thuật mà các nhà xuất khẩu nhựa đường phụ thuộc vào, đặc biệt là những người phục vụ thị trường phát triển cơ sở hạ tầng ở Châu Phi, Trung Á và Đông Nam Á. Khi Trung Quốc hấp thụ một phần lớn hơn loại dầu thô này, hiệu ứng hạ nguồn sẽ ảnh hưởng đến cả giá giao ngay và các cuộc đàm phán hợp đồng dài hạn giữa các trung tâm xuất khẩu nhựa đường đã được thiết lập.
Trong khi đó, Trung Đông đang phải đối mặt với tác động kép. Một mặt, việc Iran mở rộng nguồn cung dầu thô sang Trung Quốc củng cố vị thế kinh tế của nước này vào thời điểm các lệnh trừng phạt và những bất ổn về hậu cần tiếp tục định hình các mối quan hệ quốc tế của Iran. Mặt khác, các nhà cung cấp nhựa đường trong khu vực – từ Bahrain đến UAE – có thể cần phải xem xét lại chiến lược pha trộn của mình để duy trì khả năng cạnh tranh, đặc biệt nếu nhu cầu của Trung Quốc ảnh hưởng đến cấu trúc chi phí dầu thô nặng nói chung. Một bộ phận đáng kể các nhà xuất khẩu nhựa đường phụ thuộc rất nhiều vào tính kinh tế ổn định của dầu thô nặng để đảm bảo giá cả ổn định cho các nhà thầu xây dựng đường bộ và các cơ quan mua sắm của chính phủ. Bất kỳ sự gián đoạn nào trong chuỗi nguyên liệu đầu vào thường dẫn đến việc điều chỉnh lại công thức giá cả, sửa đổi chu kỳ vận chuyển và thay đổi các thông số kỹ thuật chất lượng nhằm duy trì khả năng cạnh tranh mà không làm giảm sự ổn định lợi nhuận.
Hơn nữa, sự gia tăng nhập khẩu dầu thô của Iran không tách rời khỏi đà phát triển cơ sở hạ tầng trong nước của Trung Quốc. Trong vài năm qua, Trung Quốc đã mở rộng phát triển đường cao tốc, các chương trình tái thiết đô thị và kết nối giao thông liên tỉnh. Những dự án quy mô lớn này phụ thuộc vào nguồn cung cấp nhựa đường ổn định, đặc biệt là các loại nhựa đường chất lượng cao được thiết kế cho việc lát đường chịu nhiệt. Việc tăng nguồn cung dầu thô nặng phù hợp với nhu cầu của các nhà máy lọc dầu Trung Quốc sản xuất cả nhựa đường chưng cất trực tiếp và nhựa đường thổi. Nguồn cung bổ sung cho phép các nhà máy lọc dầu cân bằng giữa các cam kết xuất khẩu và nhu cầu dự án trong nước. Khi biên lợi nhuận lọc dầu biến động, lợi thế về chi phí có được từ việc tăng lượng hàng hóa của Iran có thể khuyến khích các nhà máy lọc dầu Trung Quốc tăng sản lượng nhựa đường vượt quá mức bình thường theo mùa, điều này có thể định hình lại dòng chảy thương mại trên khắp châu Á.
Trên phạm vi quốc tế, các quốc gia nhập khẩu nhựa đường như Bangladesh, Kenya và Việt Nam có thể gián tiếp chứng kiến những tác động này. Nếu Trung Quốc tăng xuất khẩu nhựa đường để đáp ứng nhu cầu kinh tế dầu thô được cải thiện, các đối thủ cạnh tranh trong khu vực sẽ phải đối mặt với sự thay đổi về giá cả, ảnh hưởng đến kết quả đấu thầu và chu kỳ lập ngân sách của nhà thầu. Ngược lại, nếu các nhà máy lọc dầu Trung Quốc lựa chọn nội địa hóa nhiều hơn lượng dầu cặn để đáp ứng nhu cầu xây dựng trong nước, người mua nước ngoài có thể phải đối mặt với tình trạng khan hiếm nguồn cung từ các nhà cung cấp thay thế. Trong cả hai trường hợp, sự tương tác giữa mô hình mua dầu thô của Trung Quốc và thị trường nhựa đường toàn cầu trở nên rõ rệt hơn, củng cố lập luận rằng sự thay đổi nguồn nguyên liệu đầu vào - dù có vẻ chỉ mang tính kỹ thuật - đều có trọng lượng thương mại chiến lược.
Bối cảnh địa chính trị tạo thêm một khía cạnh khác. Mối quan hệ cung cấp dầu thô ngày càng mạnh mẽ giữa Trung Quốc và Iran chắc chắn sẽ điều chỉnh lại các liên kết kinh tế ở vùng Vịnh và khu vực Trung Đông rộng lớn hơn. Các quốc gia truyền thống thống trị trong việc cung cấp dầu thô nặng có thể đánh giá lại vị thế thị trường, đặc biệt nếu thị phần của họ tại thị trường Trung Quốc bị thu hẹp. Điều này có thể dẫn đến những điều chỉnh cạnh tranh, bao gồm giảm giá, thay đổi về tính linh hoạt trong thanh toán hoặc đảm bảo nguồn cung dài hạn nhằm duy trì mối quan hệ với các nhà máy lọc dầu. Những động thái như vậy tác động trực tiếp đến kinh tế bitum, bởi vì cấu trúc chi phí của dầu thô nặng quyết định liệu các nhà máy lọc dầu có ưu tiên sản xuất cặn dầu, pha trộn để sản xuất dầu nhiên liệu hay chuyển hướng sang nguyên liệu hóa dầu.
Thêm vào đó, sự gia tăng nhập khẩu diễn ra vào thời điểm nhu cầu nhựa đường toàn cầu có sự khác biệt theo mùa. Nhiều khu vực trải qua sự suy giảm tiêu thụ trong những tháng mùa đông, nhưng việc thu mua cho các dự án cơ sở hạ tầng mùa xuân lại tăng mạnh. Các nhà giao dịch thường dựa vào dữ liệu dầu thô từ tháng 10 đến tháng 12 để dự báo giá cho nửa đầu năm tiếp theo. Do đó, việc Trung Quốc điều chỉnh tăng nhập khẩu dầu thô - đặc biệt là các loại dầu thô nặng - tạo ra một nền tảng được hiệu chỉnh lại cho các mô hình dự báo. Ví dụ, nếu các nhà phân tích dự đoán nguồn cung dầu thô nặng ổn định vào Trung Quốc, họ có thể điều chỉnh chênh lệch giá nhựa đường dự kiến, ảnh hưởng đến giá trị hợp đồng trong các gói thầu của nhà nước tại các nền kinh tế đang phát triển.
Chính sách môi trường cũng giao thoa với sự phát triển này. Trung Quốc đã và đang thắt chặt các tiêu chuẩn khí thải trong ngành lọc dầu, thúc đẩy một số nhà máy hiện đại hóa các đơn vị xử lý cặn dầu. Việc tiếp cận dầu thô nặng của Iran vừa là cơ hội vừa là thách thức: trong khi loại dầu thô này có lợi về mặt kinh tế, việc tuân thủ các giới hạn khí thải đòi hỏi đầu tư công nghệ. Một số nhà máy lọc dầu có thể đáp ứng bằng cách nâng cấp các đơn vị chưng cất chân không hoặc áp dụng các công nghệ oxy hóa cải tiến để sản xuất bitum đáp ứng các tiêu chuẩn hiệu suất ngày càng cao. Những khoản đầu tư này - mặc dù tốn kém - thường mang lại lợi ích dưới dạng bitum chất lượng tốt hơn để xuất khẩu, đặc biệt là sang các thị trường có tiêu chuẩn nghiêm ngặt như Thổ Nhĩ Kỳ và Hàn Quốc. Do đó, mối quan hệ giữa nhập khẩu dầu thô và chất lượng bitum không phải là ngẫu nhiên hay thứ yếu; nó tạo thành nền tảng của quy hoạch công nghiệp chiến lược.
Bên cạnh những thách thức về kinh tế trong ngành lọc dầu, cơ sở hạ tầng hậu cần cũng đang chịu áp lực. Việc nhập khẩu tăng dẫn đến sản lượng thông qua các cảng trọng điểm của Trung Quốc cao hơn, đòi hỏi phải phối hợp lịch trình cho việc dỡ dầu thô, quản lý kho bãi và phân phối cặn dầu. Các kho chứa nhựa đường, đặc biệt là những kho nằm gần các khu phức hợp lọc dầu lớn, có thể sẽ phải hoạt động với công suất cao hơn. Các nhà điều hành kho thường điều chỉnh giá cước khi điều kiện sản lượng thay đổi, ảnh hưởng đến giá thị trường cuối cùng của nhựa đường. Những động lực hoạt động này tạo ra hiệu ứng dây chuyền – từ vận tải đường biển đến xử lý tại cảng và hậu cần vận tải đường bộ – lan rộng ra ngoài biên giới Trung Quốc một khi nhựa đường thâm nhập thị trường quốc tế.
Những tác động kinh tế vĩ mô đối với các quốc gia Trung Đông cũng đáng chú ý không kém. Nếu Iran tăng doanh thu thông qua việc tăng cường bán dầu thô cho Trung Quốc, khả năng xuất khẩu khối lượng lớn hơn bitum hoặc dầu cặn chân không của nước này có thể tăng lên, làm thay đổi cục diện cạnh tranh. Các quốc gia phụ thuộc vào xuất khẩu bitum như một nguồn thu bổ sung có thể xem xét lại kế hoạch đầu tư nâng cấp nhà máy lọc dầu và mở rộng chế biến dầu cặn. Một số quốc gia thậm chí có thể chuyển hướng chiến lược tiếp thị sang châu Phi và Nam Á, nơi nhu cầu vẫn tăng trưởng mạnh mẽ.
Một khía cạnh tiềm ẩn nhưng quan trọng liên quan đến ảnh hưởng tâm lý lên thị trường. Khi Trung Quốc, nước nhập khẩu dầu thô lớn nhất thế giới, thể hiện sự thay đổi đáng kể trong hoạt động thu mua, tâm lý thị trường có xu hướng biến đổi nhanh chóng. Các nhà giao dịch điều chỉnh lại triển vọng không chỉ đối với thị trường dầu thô mà còn đối với các sản phẩm phái sinh như nhựa đường. Kỳ vọng về chu kỳ tồn kho, kế hoạch vận chuyển và đàm phán hợp đồng cũng thay đổi theo. Yếu tố tâm lý này đôi khi có thể tạo ra những biến động giá vượt quá những gì các yếu tố vật chất cơ bản dự đoán.
Nhìn chung, việc Trung Quốc tăng nhập khẩu dầu thô – đặc biệt là từ Iran – không chỉ đơn thuần là điều chỉnh thông thường trong việc thu mua hàng tháng. Nó tạo ra hiệu ứng lan tỏa ra thị trường nhựa đường toàn cầu, định hình lại cấu trúc giá cả, ảnh hưởng đến kinh tế nhà máy lọc dầu, thay đổi các mối quan hệ địa chính trị và điều chỉnh kế hoạch dài hạn cho cả các nước xuất khẩu và các nền kinh tế phụ thuộc vào nhập khẩu. Sự tăng đột biến trong tháng 11, mặc dù bắt nguồn từ chiến lược tối ưu hóa lượng dầu thô nhập khẩu của Trung Quốc, cuối cùng phản ánh sự tái cấu hình rộng hơn về động lực của các loại dầu cặn nặng mà hệ sinh thái nhựa đường toàn cầu phụ thuộc vào.
Theo WPB
Tin tức, Nhựa đường, Dầu mỏ, Xuất khẩu, Thị trường toàn cầu, Mở rộng nhập khẩu.
71 Hàm Nghi, Phường Sài Gòn, TP. HCM
info@nhutuongnhuaduong.com.vn
